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Analysen zu Deutschland
3 Artikel — sortiert nach Datum
Deutsche Wohnen: Die Garantiedividende mit Substanz-Kicker
6,5 % Coupon, rechtlich erzwingbar, Schuldner mit Investment-Grade-Rating. Die Abfindungs-Untergrenze liegt über dem Kurs. Der Haken: Die Uhr gehört Vonovia.
Heidelberg Materials: Der Kapitalstock wird verteidigt, nicht vergrößert
Nach dem Halbjahresbericht 2026 neu gerechnet: ROIC 10,4 % über WACC, EV/EBITDA 7,7×, Fair Value rund 184 €. Ein Cash-Return-Wert, kein Wachstumswert.
CHAPTERS Group: Der Verlust ist Buchhaltung, der Preis ist das Problem
HGB erzwingt einen Buchverlust, der Cash wächst mit 64 % im Jahr. Trotzdem: Watchlist, keine Kernposition. Bei 20× EBITDA bleibt keine Sicherheitsmarge.