Archiv
Analysen zu Value Investing
4 Artikel — sortiert nach Datum
Deutsche Wohnen: Die Garantiedividende mit Substanz-Kicker
6,5 % Coupon, rechtlich erzwingbar, Schuldner mit Investment-Grade-Rating. Die Abfindungs-Untergrenze liegt über dem Kurs. Der Haken: Die Uhr gehört Vonovia.
Tatton Asset Management — Der Vermögensverwalter ohne Vermögen
ROIC 42,2 %, 98,3 % Bestandstreue und eine Gebührenmarge, die steigt statt fällt. Warum der größte Kundenverlust der Firmengeschichte ein Gewinn war.
Heidelberg Materials: Der Kapitalstock wird verteidigt, nicht vergrößert
Nach dem Halbjahresbericht 2026 neu gerechnet: ROIC 10,4 % über WACC, EV/EBITDA 7,7×, Fair Value rund 184 €. Ein Cash-Return-Wert, kein Wachstumswert.
Foxtons Group: Der Lettings-Kern trägt, die Bewertung nicht mehr
Lettings wächst, der M&A-ROIC von 24–26 % steht, doch das Halbjahr 2026 senkt die Ergebnisbasis um 19 %. Fair Value 0,45 £, Bear Case am Kurs: Halten.