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Analysen zu Small Cap
4 Artikel — sortiert nach Datum
Tatton Asset Management — Der Vermögensverwalter ohne Vermögen
ROIC 42,2 %, 98,3 % Bestandstreue und eine Gebührenmarge, die steigt statt fällt. Warum der größte Kundenverlust der Firmengeschichte ein Gewinn war.
Foxtons Group: Der Lettings-Kern trägt, die Bewertung nicht mehr
Lettings wächst, der M&A-ROIC von 24–26 % steht, doch das Halbjahr 2026 senkt die Ergebnisbasis um 19 %. Fair Value 0,45 £, Bear Case am Kurs: Halten.
Lumine Group: Die Qualität steht, der Entdeckungsabschlag ist weg
Wiederkehrende Erlöse, Nischenmärkte, hohe Cash-Generierung: Die Qualität ist unstrittig. Die offene Frage ist der Preis.
CHAPTERS Group: Der Verlust ist Buchhaltung, der Preis ist das Problem
HGB erzwingt einen Buchverlust, der Cash wächst mit 64 % im Jahr. Trotzdem: Watchlist, keine Kernposition. Bei 20× EBITDA bleibt keine Sicherheitsmarge.